Estratégia de opções alta volatilidade

3 Estratégias de Opção para Lucrar em um Mercado de Alta Volatilidade [Guestpost]

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3 Estratégias de Opção para Lucrar em um Mercado de Alta Volatilidade [Guestpost]

* O artigo a seguir é um guestpost. Se você é um profissional experiente e deseja compartilhar sua experiência com nossos leitores no Tradeciety, confira nossas orientações sobre guestpost e entre em contato conosco. *

Volatilidade é o coração e a alma da negociação de opções. Com a compreensão adequada da volatilidade e como isso afeta suas opções, você pode lucrar em qualquer condição de mercado. Os mercados e ações individuais estão sempre se ajustando de períodos de baixa volatilidade a alta volatilidade, então precisamos entender como cronometrar nossas estratégias de opções.

Quando falamos de volatilidade, estamos nos referindo à volatilidade implícita. A volatilidade implícita está voltada para o futuro e mostra o & # 8220; implícito & # 8221; movimento na volatilidade futura de uma ação. Basicamente, diz-lhe como os comerciantes pensam que a ação irá se mover. A volatilidade implícita é sempre expressa em porcentagem, não direcional e anualmente.

Quanto maior a volatilidade implícita, mais as pessoas acham que o preço da ação irá se mover. As ações listadas no Dow Jones são ações de valor, portanto, não se espera muito movimento, portanto, elas têm uma menor volatilidade implícita. As ações de crescimento ou pequenas capitalizações encontradas no Russell 2000, ao contrário, devem movimentar-se muito, de modo que elas carregam uma maior volatilidade implícita.

Ao tentar decidir se estamos em um mercado de alta volatilidade ou baixa volatilidade, sempre olhamos para a volatilidade implícita do S & P 500, também conhecida como VIX. O preço médio do VIX é 20, então qualquer coisa acima desse número nós registraríamos como alto e qualquer coisa abaixo desse número nós registramos como baixo.

Quando o VIX está acima de 20, mudamos nosso foco para opções curtas, tornando-se vendedores líquidos de opções, e gostamos de usar muitos straddles e strangles curtos, condors de ferro e calls e put nus. O truque de vender opções em alta volatilidade é que você quer esperar que a volatilidade comece a cair antes de fazer as negociações. Não escolha opções curtas como a volatilidade está subindo. Se você puder ser paciente e esperar que a volatilidade ocorra, essas estratégias valerão a pena.

Estrangalhos Curtos E Straddles.

Estrangulamentos curtos e straddles envolvem a venda de uma chamada e colocar o mesmo subjacente e vencimento. A parte interessante sobre essas estratégias é que elas são delta neutras ou não-direcionais, então você está apostando na permanência subjacente dentro de um intervalo.

Se você está executando um curto estrangulamento, você está vendendo sua ligação e fazendo greves diferentes, ambos fora do dinheiro. O estrangulamento oferece uma gama maior de segurança. Isso significa que seu subjacente pode se movimentar mais e, ao mesmo tempo, entregar todo o lucro. A desvantagem é que seu lucro será limitado e menor em comparação com um straddle e seu risco será ilimitado.

Para obter um lucro maior, mas com um intervalo menor de segurança, você deseja negociar um straddle curto. Nessa estratégia, você venderá sua chamada e fará a mesma greve, normalmente no dinheiro. Aqui você está realmente contando com o subjacente para fixar ou terminar a um determinado preço.

Em ambas as estratégias, você não precisa esperar até a expiração. Uma vez que você veja a volatilidade em sua posição deve estar mostrando lucro, então vá em frente e feche e ganhe seus ganhos.

Condores de ferro.

Se você gosta da ideia do strangle curto, mas não da ideia de que ele traz consigo um risco ilimitado, então um condor de ferro é sua estratégia. Os condores de ferro são configurados com dois spreads verticais curtos, um no lado da chamada e outro no lado da entrada. O condor de ferro lhe dará uma ampla gama para lucrar se o subjacente permanecer dentro de seus ataques e cobrir suas perdas.

O condor de ferro é a nossa estratégia quando vemos a alta volatilidade começar a entrar. O valor das opções sairá rapidamente e deixará você com um lucro considerável em um curto período de tempo. Se, no entanto, sua previsão estiver errada, suas perdas serão limitadas, para que você não tenha que se preocupar com a extração de sua carteira.

Puts e chamadas despidas.

Os puts e calls nus serão a estratégia mais fácil de implementar, mas as perdas serão ilimitadas se você estiver errado. Esta estratégia deve ser executada apenas pelos traders de opções mais experientes. Se você está otimista sobre o subjacente, enquanto a volatilidade é alta, você precisa vender uma opção de venda fora do dinheiro. Esta é uma estratégia neutra para alta e lucrará se o subjacente subir ou permanecer o mesmo.

Se você está em baixa, precisa vender uma opção de compra fora do dinheiro. Esta é uma estratégia neutra para baixa e lucrará se o subjacente cair ou permanecer o mesmo. Ambas as estratégias devem usar opções fora do dinheiro. Quanto mais você sair do dinheiro, maior a probabilidade de sucesso, mas menor será o retorno.

Conclusão.

Quando você vê que a volatilidade é alta e começa a cair, você precisa mudar sua estratégia de opções para vender opções. A alta volatilidade manterá seu preço de opção elevado e diminuirá rapidamente à medida que a volatilidade começar a cair. Nossa estratégia favorita é o condor de ferro seguido por estrangulamentos curtos e straddles. Chamadas curtas e puts têm o seu lugar e podem ser muito eficazes, mas só devem ser geridas por operadores de opções mais experientes.

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Volatilidade da Opção: Estratégias e Volatilidade.

Comerciantes inexperientes tendem a ignorar a volatilidade ao estabelecer uma posição de opção. Para que esses operadores conheçam a relação entre a volatilidade e a maioria das estratégias de opções, é essencial entender o conceito conhecido como Vega.

Vega é uma medida de risco da sensibilidade de um preço de opção a mudanças na volatilidade. É um pouco semelhante à Delta, que mede a sensibilidade de uma opção a alterações no preço subjacente. Tanto a Vega quanto a Delta podem trabalhar ao mesmo tempo, e elas podem ter um impacto combinado que ou contraria um ao outro ou em conjunto. Assim, para compreender totalmente a sua posição de opção, é necessário avaliar a Delta e a Vega. Neste capítulo tutorial, exploraremos Vega, com a suposição ceteris paribus para simplificação.

Vega e os gregos.

Todos os gregos, incluindo Delta, Theta, Rho, Gamma e Vega, nos falam sobre o risco sob a perspectiva da volatilidade. As posições de opções podem ser uma volatilidade "longa" ou uma volatilidade "curta" (também é possível que a volatilidade seja "plana"). Neste caso, longo e curto são termos referentes ao mesmo padrão de relacionamento que longo e curto em uma posição de estoque. Ou seja, se a volatilidade aumentar e a volatilidade estiver baixa, você terá perdas, ceteris paribus, e se a volatilidade cair, você terá ganhos imediatos não realizados. Por outro lado, se você tem uma volatilidade prolongada e aumenta a volatilidade implícita, você experimentará ganhos não realizados, enquanto a queda do IV resultará em perdas. (Para saber mais sobre esses fatores, consulte: Conhecendo os "gregos".)

Volatilidade é fundamental para todas as estratégias. Como tanto a volatilidade histórica quanto a IV podem flutuar de maneira rápida e significativa, elas podem ter um grande impacto na negociação de opções.

Vamos explorar alguns exemplos para colocar isso em termos reais. Primeiro, vamos examinar o Vega através dos exemplos de compra de chamadas e ofertas. As Figuras 1 e 2 fornecem um resumo do sinal de Vega (negativo para volatilidade curta e positivo para volatilidade longa) para todas as posições de opções definitivas e para muitas estratégias complexas.

Market Grudge Match: Entre um comércio usando volatilidade ou preço?

Quando os traders observam a volatilidade, eles geralmente a exploram em busca de pistas sobre o preço potencial das ações ou a direção do mercado. Mais ou menos como um indicador contrário, com a ideia de que, quando os preços sobem, a volatilidade diminui. E quando os preços caem, a volatilidade aumenta. Portanto, se a volatilidade (vol) for baixa, talvez os estoques estejam sobrecomprados e possam cair. E quando a volatilidade está em alta, talvez as ações tenham sido vendidas e possam se recuperar. Às vezes isso funciona e às vezes não. Por exemplo, vimos consistentemente preços de ações mais altos em 2014 e 2015, apesar da persistentemente baixa volatilidade.

Se você não pode confiar na volatilidade em relação à direção dos preços das ações, de que adianta isso? É potencialmente um guia útil, mas no contexto. No início de uma negociação, a volatilidade é melhor usada para escolher a estratégia de negociação para uma determinada opinião sobre o que o preço de uma ação ou índice pode fazer. Em vez de usá-lo para substituir sua análise fundamental, gráficos ou estudos técnicos para determinar a direção potencial de uma ação ou índice, use-o para escolher uma estratégia para especular em uma determinada direção. Durante a vida de uma estratégia de opções, a volatilidade geralmente afeta o p / l de uma transação. No entanto, é no final da negociação em que o lucro ou a perda na maioria das estratégias de negociação de opções depende muito mais de onde vai o preço das ações e não da volatilidade.

O Mito da Volatilidade.

Todas as coisas sendo iguais, os valores das opções aumentam quando os volumes implícitos aumentam e diminuem quando as gotas vol informadas. Assim, uma opção curta geralmente perde dinheiro quando o volume implícito aumenta, e ganha dinheiro quando cai vol. Mas as “outras coisas” - como o tempo e o preço das ações - estão sempre mudando também. Vamos examinar como essas outras coisas podem importar mais do que a volatilidade quando se trata de lucro e perda.

Digamos que um estoque é de US $ 100 e seu valor de 90 put vale US $ 1 quando a volatilidade implícita do estoque é de 35% com 30 dias de vencimento. Você encurta a aposta, esperando que a ação aumente ou não caia muito, assim como o volume implícito que pode cair. Avance rapidamente para a expiração, e a volatilidade implícita de 90 put é agora 0%. Você vendeu a put quando sua volatilidade foi de 35%. Então, o short put deve ser lucrativo, certo?

Na verdade, se a ação for de US $ 85 no vencimento e o seu curto de 90 é cinco pontos no dinheiro, está perdendo dinheiro. Você o vendeu por US $ 1, menos custos de transação e agora vale US $ 5. Com o preço da ação em US $ 85 e o de 90 em US $ 5 no vencimento, a volatilidade implícita do put é 0% porque não tem valor extrínseco. Vale apenas seu valor intrínseco (90 - 85) e não mais. Nesse caso, a mudança no volume não conta toda a história. O preço do estoque determinava o lucro ou a perda do put curto - não a volatilidade.

Vamos analisar o mesmo lance curto, mas assumamos que o estoque ainda está $ 100 no vencimento. Aquele 90 posto pode ser 0,00 lance / 0,05 pedir. Não completamente sem valor, mas perto. Assim, assume-se que o 90 put tenha valor em algum lugar entre o lance e o pedido, mesmo no vencimento. Isso tornaria seu volume implícito de 90% ou mais. Digamos que você tenha vendido o preço de 90 dólares em US $ 1, menos os custos de transação, e agora é de US $ 0,025 no vencimento. É lucrativo. Mas a volatilidade implícita da 90 põe de 35% para 90%.

Como pode ser? Primeiro, porque fatores externos (tempo, preço das ações, etc.) também funcionam, não há nada que afirme que uma opção curta perde apenas porque a volatilidade implícita aumenta - não mais do que lucra quando cai. De fato, nos dois últimos exemplos, a mudança na volatilidade implícita não é o que determinou o lucro ou prejuízo do put curto. O que? O preço das ações. Dependia se o short put estava dentro ou fora do dinheiro na expiração. Por exemplo, um spread borboleta faz seu lucro máximo se o estoque estiver no preço intermediário curto no vencimento, independentemente de a volatilidade ser maior ou menor. Um estrangulamento curto faz seu lucro máximo se a ação estiver entre os preços de exercício curtos no vencimento, porque o prêmio de volatilidade deixa de existir quando não há tempo sobrando.

Agora, se fôssemos olhar para o lucro ou prejuízo desse curto antes da expiração, uma grande mudança na volatilidade poderia ter tido uma influência maior porque a opção vega - a sensibilidade de uma opção a mudanças na volatilidade implícita - flutua com o tempo. É maior com mais tempo até a expiração e menor com menos. Lembre-se, vega é o quanto o valor teórico de uma opção pode mudar se o seu volume implícito subir ou descer 1%. E a volatilidade implícita é uma medida do valor extrínseco (tempo) da opção. Quando uma opção tem mesmo um pequeno valor extrínseco, e uma baixa vega perto da expiração, seu volume implícito pode ser alto. Dê uma olhada na página de Trade no thinkorswim ® - com a coluna “Impl Volatility” carregada. Encontre um volume implícito próximo à data de vencimento da opção, e provavelmente será alto.

Volatilidade = Estratégia.

Então, quando uma negociação tem mais tempo para expirar? Quando você coloca. E essa é a hora em que a sua vega será mais alta devido ao maior tempo até a expiração. Com isso em mente, você pode ter suas sugestões direcionais de ações de gráficos ou análises técnicas ou fundamentais. No entanto, a estratégia que você usa para implementar uma posição otimista, de baixa ou neutra deve depender da volatilidade das opções para o estoque ou índice quando você iniciar o negócio.

Por exemplo, se você acha que o preço de uma ação vai subir, você tem algumas opções sobre como negociá-lo. Você poderia comprá-lo. Você pode comprar uma chamada ou um spread vertical de chamada. Você pode colocar um spread vertical curto ou colocado. Essas são todas as estratégias de alta, mas todas elas têm vega diferente. Uma longa chamada ou chamada longa vertical tem vega positiva. Um put curto ou vertical colocar vega negativo. E o estoque tem zero vega.

Quando você usa a volatilidade para determinar a estratégia, não a direção, está potencialmente colocando sua real influência ao seu lado. Isso pode significar opções de shorting quando elas são um pouco mais altas e opções de compra quando elas são um pouco mais baixas.

Quando vol é alto.

Novamente, se a volatilidade for alta quando você abrir uma negociação, os prêmios de opções provavelmente também serão altos. Assim, os créditos que você obtém para negócios verticais de curto ou de curto prazo também seriam mais altos - o que se traduz em um lucro potencial maior.

Quando vol está baixo.

Quando você inicia um negócio, a baixa volatilidade normalmente significa que os prêmios das opções são relativamente baixos. Os débitos que você paga por chamadas longas de alta ou verticais de chamadas longas são um pouco mais baixos - todas as coisas são iguais - porque o volume é menor. As opções de compra para débitos menores significam que seu risco potencial é menor.

O que é alta? O que é baixo?

Então, como você determina quando a volatilidade é alta ou baixa? O thinkorswim tem um número proprietário - o IV Percentile - disponível para qualquer ação ou índice com opções. Encontre-o na seção Estatísticas das opções de hoje, na página "Comércio". (Ver abaixo.)

Três etapas para avaliar a volatilidade.

Apenas para fins ilustrativos.

O percentil IV compara a volatilidade implícita atual com sua alta e baixa de 52 semanas. Um percentil IV a 100% significa que a volatilidade implícita atual está em sua maior alta de 52 semanas. Um percentil IV a 0% significa que a volatilidade implícita atual está em sua baixa de 52 semanas. Agora, não há garantia de que o volume alto não vai aumentar ou a baixa volatilidade é menor. Mas quando você vê o percentil IV acima de 80%, por exemplo, significa que o volume implícito é maior do que no ano passado, e os preços das opções são relativamente altos. Quando o Percentil IV está abaixo de 20%, por exemplo, os preços das opções são relativamente baixos.

Digamos que você é baixista em um estoque. Dê uma olhada no IV percentil. Mais de 80%? Considere uma vertical baixa de baixa chamada que tenha vega negativa. Menos de 20%? Considere uma vertical longa que tenha vega positiva. Perto de 50%? Você pode vender uma chamada vertical sem dinheiro se estiver menos confiante com relação à sua opinião sobre a direção ou comprar uma vertical na hora de colocar dinheiro, se estiver mais confiante.

Basear a estratégia no IV Percentil ou um julgamento sobre a volatilidade não garante que suas decisões comerciais serão lucrativas. Mas potencialmente dá às suas ações uma chance de lutar por ter a volatilidade funcionando, e não contra, a estratégia escolhida. E uma vez que você colocar o comércio, concentre-se em onde o preço das ações realmente está, enquanto rastreia as mudanças vol implicadas como cereja no topo do bolo.

Opções de Volatilidade Implícitas Mais Altas.

Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

Barchart Inc. © 2018.

Ações: 15 minutos de atraso (os morcegos são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

Esta página mostra as opções de ações que apresentam a maior volatilidade implícita. Volatilidade implícita é um valor teórico que mede a volatilidade esperada do estoque subjacente durante o período da opção. É um fator importante a ser considerado quando se entende como uma opção é precificada, pois pode ajudar os operadores a determinar se uma opção é valorizada, subvalorizada ou supervalorizada. De modo geral, os traders procuram comprar uma opção quando a volatilidade implícita é baixa e procuram vender uma opção (ou considerar uma estratégia de spread) quando a volatilidade implícita é alta.

A volatilidade implícita é determinada matematicamente usando os preços das opções atuais e o modelo de precificação de opções Black-Scholes. O número resultante ajuda os operadores a determinar se o prêmio de uma opção é "justo" ou não. É também uma medida das previsões dos investidores sobre a volatilidade futura das ações subjacentes. A volatilidade implícita aumenta quando a demanda por uma opção aumenta e quando as expectativas do mercado para o estoque subjacente são positivas. Você verá prêmios de opções com preços mais altos em opções com alta volatilidade. Por outro lado, a volatilidade implícita diminui com uma demanda menor e quando o estoque subjacente tem uma perspectiva negativa. Você verá prêmios de opções com preços mais altos em opções com alta volatilidade e prêmios mais baratos com baixa volatilidade.

Também deve ser notado que os anúncios de ganhos e comunicados à imprensa podem ter um impacto sobre a volatilidade implícita. Você pode ver um aumento na volatilidade implícita antes de um anúncio, com uma queda acentuada na volatilidade implícita posteriormente.

A página é inicialmente classificada na sequência de Volatilidade Implícita descendente. Você pode reclassificar a página clicando em qualquer um dos cabeçalhos das colunas.

Para ser incluída, uma opção precisa ter um volume maior que 500 e um interesse em aberto maior que 100.

As informações de opções são atrasadas em no mínimo 30 minutos e são atualizadas uma vez por hora, com a primeira atualização às 10h30 ET.

Disponível apenas com uma associação Premier, você pode basear um Screener de opções fora dos símbolos atualmente na página. Isso permite adicionar filtros adicionais para restringir ainda mais a lista de candidatos.

Clique em "Screen" na página e o Options Screener é aberto, puxando os símbolos da página de Opções de Volatilidade Implícitas Mais Altas. Adicione critérios adicionais no Screener, como "Moneyness" ou "Delta". Veja os resultados e, se desejar, salve o Screener para ser executado novamente em uma data posterior. A execução de um Screener salvo em uma data posterior sempre começará com uma nova lista de resultados. Seu Screener salvo sempre começará com o conjunto mais atual de símbolos encontrados na página de Opções de Volatilidade Mais Implícitas, antes de aplicar seus filtros personalizados e exibir novos resultados.

Atualizações de dados.

Para páginas que exibem vistas intraday, usamos os dados da sessão atual, com novos dados de preço exibidos na página, conforme indicado por um "flash". Estoques: 15 minutos de atraso (os dados de morcegos para as unidades dos EUA são em tempo real), ET. O volume reflete os mercados consolidados. Futuros e Forex: 10 ou 15 minutos de atraso, CT.

A lista de símbolos incluídos na página é atualizada a cada 10 minutos durante o dia de negociação. No entanto, as novas ações não são automaticamente adicionadas ou reclassificadas na página até que o site realize sua atualização de 10 minutos.

As páginas são inicialmente classificadas em uma ordem específica (dependendo dos dados apresentados). Você pode reclassificar a página clicando em qualquer um dos títulos de coluna na tabela.

A maioria das tabelas de dados pode ser analisada usando "Visualizações". Uma Visão simplesmente apresenta os símbolos na página com um conjunto diferente de colunas. Os membros do site também podem exibir a página usando exibições personalizadas. (Basta criar uma conta gratuita, efetuar login, criar e salvar as exibições personalizadas para serem usadas em qualquer tabela de dados.)

Cada Vista tem uma coluna "Links" no canto direito para acessar a página Visão geral de cotação, Gráfico, Opções de cotações (quando disponível), Opinião de tabela de barras e Análise técnica de um símbolo. As exibições padrão encontradas em todo o site incluem:

Vista principal: símbolo, nome, último preço, alteração, variação percentual, alta, baixa, volume e hora da última negociação.

Tabela de Dados Expandir.

Unue to Barchart, as tabelas de dados contêm um & quot; expand & quot; opção. Clique no botão & quot; + & quot; ícone na primeira coluna (à esquerda) para & quot; expandir & quot; a tabela para o símbolo selecionado. Percorra os widgets do conteúdo diferente disponível para o símbolo. Clique em qualquer um dos widgets para ir para a página inteira.

Rolagem horizontal em tabelas largas.

Especialmente ao usar uma visualização personalizada, você pode descobrir que o número de colunas escolhido excede o espaço disponível para mostrar todos os dados. Nesse caso, a tabela deve ser rolada horizontalmente (da esquerda para a direita) para exibir todas as informações. Para fazer isso, você pode rolar até a parte inferior da tabela e usar a barra de rolagem da tabela, ou pode rolar a tabela usando a rolagem interna do seu navegador:

Clique com o botão esquerdo do mouse em qualquer lugar da mesa. Use as setas esquerda e direita do seu teclado para rolar a tabela. Repita isso em qualquer lugar enquanto você se move pela tabela para habilitar a rolagem horizontal.

FlipCharts.

Também devido ao Barchart, os FlipCharts permitem que você percorra todos os símbolos na tabela em uma exibição de gráfico. Ao visualizar FlipCharts, você pode aplicar um modelo de gráfico personalizado, personalizando ainda mais a maneira como você pode analisar os símbolos. Os FlipCharts são uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site.

Download é uma ferramenta gratuita disponível para os membros do site. Essa ferramenta fará o download de um arquivo. csv para a Visualização que está sendo exibida. Para tabelas geradas dinamicamente (como Stock ou ETF Screener), nas quais você vê mais de 1.000 linhas de dados, o download será limitado apenas aos primeiros 1000 registros da tabela. Para outras páginas estáticas (como a lista Russell 3000 Components), todas as linhas serão baixadas.

Os membros gratuitos estão limitados a 10 downloads por dia, enquanto os membros Premier do Barchart podem baixar até 100 arquivos. csv por dia.

Se você precisar de mais de 50 downloads por dia, entre em contato com o Barchart Sales pelo telefone 866-333-7587 ou envie um e-mail para solutions @ barchart para obter mais informações ou opções adicionais sobre dados históricos do mercado.

Redação de Proporções: Uma Estratégia de Opções de Alta Volatilidade.

Quando a opção implícita é alta, as estratégias de venda devem substituir as estratégias de compra, porque as opções são caras. A redação da relação, a venda de mais opções do que as compradas, é uma dessas estratégias, que irá lucrar com a queda dos níveis médios de volatilidade implícita. O risco de perda no comércio de commodities, no entanto, pode ser substancial. Os investidores devem, portanto, considerar cuidadosamente se tal negociação é adequada para eles. Este artigo discute como identificar condições apropriadas para esse tipo de estratégia e como configurar esse tipo de comércio para a maior possibilidade de sucesso.

Encontrando mercados para a escrita da relação.

A alta volatilidade implícita significa que as opções são caras em termos de níveis médios históricos. Como a volatilidade implícita da opção acaba retornando à sua média histórica (reversão à média), faria sentido reduzir a alta volatilidade quando estiver nesses níveis extremos (ou seja, percentil 99). Este ranking percentual é baseado em seis anos de dados de volatilidade implícita, de modo que 31,6% está, portanto, em um nível que é 99% da maior alta alcançada durante os últimos seis anos. A figura 2 mostra a estatística de futuros de trigo (linha sólida) e a volatilidade implícita (linha tracejada) de setembro de 1999 até o presente.

Como você pode ver, o nível de 30% é um ponto extremo, atingido apenas uma outra vez durante o período (abril / maio de 2000). Embora não seja mostrado aqui, o nível médio de volatilidade implícita nos últimos seis anos é de 22,2%, e o nível de volatilidade histórica estatística para o mesmo período é de 20,3%. Portanto, com uma volatilidade média implícita de 31,6%, temos um lucro potencial de uma reversão para o nível médio de seis anos de 22,2%.

Figura 1: Levantamento das opções de futuros com a maior volatilidade implícita. Criado usando o OptionVue 5 Options Analysis Software.

O primeiro requisito então é encontrar mercados globais de opções com alta volatilidade implícita, que temos aqui com as opções de futuros de trigo de março. Em seguida, precisamos de greves de opção individuais para ter uma inclinação de volatilidade implícita. As commodities agrícolas, como as opções de trigo, normalmente desenvolvem o que é chamado de "inclinação implícita de volatilidade implícita".

Por inclinação para frente, queremos dizer que a volatilidade implícita das opções aumenta à medida que você sobe mais alto na cadeia de preços de exercício. Este tipo de skew funciona bem com as estratégias de rateio porque estamos vendendo as opções de call de preço de exercício em maior número do que as de longo prazo (ou long calls se ratio spreading), que são aquelas com maior volatilidade implícita devido ao forward skew .

Volatilidade implícita mais alta significa que podemos coletar quantias maiores de prêmio de opção; Além disso, essa distorção funciona bem quando você está comprando uma chamada fora do dinheiro e vendendo um número maior de chamadas sem dinheiro (spread de taxa). O forward skew funciona bem porque lhe dá uma vantagem de preço: você está comprando as opções relativamente mais baratas e vendendo as relativamente mais caras. (Lembre-se, com uma inclinação para frente, a volatilidade implícita aumenta à medida que você sobe mais alto na cadeia de preço de exercício).

Figura 2 - Gráfico de volatilidade implícita e estatística de futuros de trigo de março.

Criado usando o OptionVue 5 Options Analysis Software.

Ao olhar para as opções de trigo de março na Figura 3, podemos ver que elas têm uma tendência acentuada de volatilidade, com a volatilidade implícita subindo de 24,6% para 36% à medida que as greves aumentam (passando de 310 para 480). Por exemplo, o preço de exercício da opção de compra de 460 (o que estaremos vendendo) implicou uma volatilidade de 34,6%, que é significativamente maior do que a volatilidade implícita da baixa. O preço de exercício de 460 também tem maior volatilidade implícita do que a volatilidade média de todas as greves, que, como indicamos acima, é de 31,6%.

Figura 3: Cadeia de Opções Futuras do Trigo de Março e Volatilidades Implícitas. Dados derivados usando o OptionVue 5 Options Analysis Software.

Buscar mercados para aplicar uma estratégia de redigir índices requer duas etapas: (1) triagem de mercados com volatilidade implícita (o percentil 90 é o melhor) e (2) examinar volatilidades implícitas de preço de exercício para determinar se existe uma inclinação para frente.

Construindo nossa taxa de conversão de março.

Dê uma olhada na Figura 4: se os futuros se recuperassem enquanto estávamos neste negócio, o ponto de equilíbrio seria 490,5 (onde o sólido gráfico de lucro / perda visto acima do preço futuro passa abaixo da linha horizontal de equilíbrio). Isso nos dá muito espaço para respirar, se tivermos uma fuga maior. Analisando a figura 2, podemos ver que os futuros de trigo subjacentes de março (o gráfico de barras sombreado) podem ser vistos por trás dos gráficos de volatilidade, que mostram uma alta de setembro (9 de setembro de 2002) de 440. Para fornecer algum buffer , coloque pontos de equilíbrio bem acima dos altos significativos alcançados pelo contrato de futuros subjacente. Neste exemplo, temos o ponto de equilíbrio em 50,5 pontos acima de 440, os maiores máximos mais recentes. Um grande avanço em grande volume, no entanto, deve ser um sinal para fazer um ajuste ou mesmo para fechar o comércio, especialmente se nos movermos muito rápido demais.

Ao mesmo tempo, o ponto de equilíbrio está em 338,5 (onde o sólido gráfico de lucros e perdas inferior ao preço de futuros passa abaixo da linha horizontal de equilíbrio), o ponto em que as chamadas curtas na negociação deixam de cobrir perdas no contrato de futuros longos . Se continuarmos a nos movimentar para baixo, é possível recomprar nossas chamadas e escrever outras mais baixas para mais premium, o que permite mover o ponto de equilíbrio inferior para baixo. E poderíamos comprar um prazo menor para proteção.

Figura 4 - Criado usando o OptionVue 5 Options Analysis Software. Este exemplo exclui comissões e taxas, que podem variar de corretor para corretor.

Finalmente, este comércio, baseado nos preços tomados em 14 de outubro de 2002, expira em 22 de fevereiro de 2003. A possibilidade máxima de lucro é de US $ 6.078 (menos quaisquer comissões ou taxas). Como mostrado na Figura 4, o lucro máximo seria ao preço de exercício de 460, em que o gráfico de lucros / perdas será menor. Se o mercado caísse no vencimento, cada centavo abaixo do seu ponto de equilíbrio de US $ 430 resultaria em uma perda de US $ 50. A margem inicial para este negócio seria de aproximadamente US $ 600, mas pode mudar com os movimentos dos futuros subjacentes.

Como estamos vendendo alta volatilidade implícita com taxa de juros (e, portanto, vega curta e teta longa), podemos ter lucro mesmo se os futuros subjacentes forem estacionários, o que, na verdade, é frequentemente o melhor cenário. Para uma razão de compra, no entanto, um movimento moderadamente otimista geralmente lhe dará o melhor lucro. Com os futuros subjacentes permanecendo estacionários e uma reversão da volatilidade implícita para a média histórica juntamente com a deterioração do valor do tempo, temos o potencial de lucrar mesmo antes da data de vencimento chegar. Portanto, é possível fechar cedo o comércio e obter um lucro parcial, o que pode liberar capital para outro negócio.

Este artigo descreve os requisitos básicos que um mercado deve atender para oferecer um potencial de lucro se você estiver usando uma estratégia de criação de índices. As melhores condições são a alta volatilidade implícita (bem acima da média histórica) e os preços das opções com um desvio de volatilidade para a frente. Vendemos as opções de compra de ações em maior número do que a dos contratos futuros subjacentes que compramos (índice 5 x 1). Isso gerou um crédito (prêmio cobrado), que reteremos como lucro, caso os futuros subjacentes permaneçam dentro de nossos pontos de equilíbrio. Os futuros subjacentes devem ter um viés neutro em relação ao bullish bias, mas o excesso de otimismo pode exigir ajustes ou fechamento do trade para minimizar possíveis perdas.

Aproveite a volatilidade com opções.

O longo estrangulo é uma estratégia projetada para lucrar quando você espera uma grande jogada.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

Negociação Active Trader Pro Brokerage Options.

Se você espera que uma ação se torne mais volátil, o longo strangle é uma estratégia de opções que visa potencialmente lucrar com movimentos de alta ou baixa.

O que é um estrangulamento?

Quanto mais volátil for um estoque (por exemplo, quanto maior a oscilação de preço esperada), maior a probabilidade de que o estoque faça um movimento forte em qualquer direção. Como a estratégia de opções de straddle semelhante, um strangle pode ser usado para explorar a volatilidade no mercado.

Em um longo estrangulamento, você compra uma chamada e uma put para o mesmo estoque e data de vencimento, com preços de exercício diferentes para cada opção. A principal diferença entre o strangle e o straddle é que, no strangle, os preços de exercício são diferentes. Em um straddle, os preços de exercício são os mesmos e normalmente estabelecidos "no dinheiro".

Uma razão por trás da escolha de preços de exercício diferentes para o estrangulamento é que você pode acreditar que há uma chance maior de o estoque se mover em uma direção específica, você pode não querer pagar tanto pelo outro lado da posição. Ou seja, você ainda acredita que a ação vai se mover muito, mas pense que há uma chance ligeiramente maior de que ela se mova em uma direção. Como resultado, você normalmente pagará um débito líquido substancialmente mais baixo do que compraria dois contratos no dinheiro para a estratégia straddle.

Por exemplo, se você acha que o estoque subjacente tem uma chance maior de se movimentar muito mais alto, talvez seja melhor escolher uma opção de venda mais barata com um preço de exercício mais baixo do que a chamada que deseja comprar. O put comprado ainda permitirá que você lucre de um movimento para o lado negativo, mas ele terá que se mover mais nessa direção.

Uma nota sobre a volatilidade implícita.

A desvantagem disso é que, com menos risco na mesa, a probabilidade de sucesso pode ser menor. Você pode precisar de um movimento muito maior para superar os break-even com essa estratégia.

Aqui estão alguns conceitos importantes para saber sobre estrangulamentos longos:

Se o estoque subjacente subir, então o valor da opção de compra geralmente aumenta enquanto o valor da opção de venda diminui. Por outro lado, se o estoque subjacente cair, a opção de venda geralmente aumenta e a opção de compra diminui. Se a volatilidade implícita (IV) dos contratos de opção aumentar, os valores também devem aumentar. Se o IV dos contratos de opção diminuir, os valores devem diminuir. Isso pode tornar seu negócio menos lucrativo ou potencialmente não lucrativo, mesmo que haja uma grande movimentação no estoque subjacente. Se o estoque subjacente permanecer inalterado, ambas as opções provavelmente expirarão sem valor, e a perda na posição será o custo de compra das opções.

Contrato de opções.

Porque você é o detentor da chamada e da put, a decadência do tempo prejudica o valor de seus contratos de opção a cada dia que passa. Essa é a taxa de alteração no valor de uma opção, conforme o tempo até a expiração diminui. Você pode precisar do estoque para se mover rapidamente ao utilizar esta estratégia. Embora seja possível perder em ambas as pernas (ou, mais raramente, ganhar dinheiro em ambas as pernas), o objetivo é produzir lucro suficiente a partir de uma das opções que aumenta em valor para cobrir o custo de comprar ambas as opções e deixa você com um ganho líquido.

Um longo estrangulamento oferece potencial de lucro ilimitado e risco limitado de perda. Como o straddle, se o estoque subjacente se movimentar muito em qualquer direção antes da data de vencimento, você poderá obter lucro. No entanto, se o estoque for estável (negociar em um intervalo muito pequeno) ou for negociado dentro do intervalo de equilíbrio, você poderá perder todo ou parte do seu investimento inicial.

Estranho.

Volatilidade implícita sobe e desce, impactando o valor e preço das opções.

Embora a volatilidade mais alta possa aumentar a probabilidade de um movimento favorável para uma posição de estrangulamento longa, ela também pode aumentar o custo total de execução de tal negociação. Se os contratos de opções estiverem sendo negociados em níveis altos de IV, o prêmio será ajustado mais alto para refletir a maior probabilidade esperada de um movimento significativo no estoque subjacente. Portanto, se o IV das opções que você está considerando já tiver aumentado, pode ser muito tarde para estabelecer a estratégia sem pagar demais pelos contratos (veja o gráfico à direita).

Nesta situação, você pode querer considerar um estrangulamento curto que lhe dá a oportunidade de efetivamente “vender a volatilidade” nas opções e potencialmente lucrar com qualquer prêmio inflacionado.

O strangle curto é uma estratégia projetada para lucrar quando a volatilidade deve diminuir. Envolve a venda de uma opção de compra e venda com a mesma data de vencimento, mas com preços de exercício diferentes.

O strangle curto também é uma estratégia não-direcional e seria usado quando você espera que o estoque subjacente não se mova muito, apesar de existirem altas expectativas de volatilidade no mercado. Como escritor desses contratos, você espera que a volatilidade implícita diminua, e você poderá fechar os contratos por um preço menor. Com o strangle curto, você está obtendo receita antecipada (o prêmio recebido pela venda das opções), mas está exposto a perdas potencialmente ilimitadas e maiores exigências de margem.

Exemplo de estrangulamento longo.

Estrangular versus straddle.

Suponha que, em agosto, você preveja que a XYZ Company - depois negociada a US $ 40,75 por ação - se moverá drasticamente após seu relatório de lucros no mês seguinte, e que você acredita que há uma chance ligeiramente maior de um movimento ascendente. Devido a essa expectativa, você acredita que um strangle pode ser uma estratégia ideal para lucrar com a volatilidade prevista.

Para construir um estrangulamento, você pode comprar uma chamada XYZ em 42 de outubro por US $ 2,25, pagando US $ 225 (US $ 2,25 x 100). Nós multiplicamos por 100 porque cada contrato de opções normalmente controla 100 ações do estoque subjacente. Ao mesmo tempo, você compra um XYZ em 38 de outubro por US $ 2,00, pagando US $ 200 (US $ 2,00 x 100). Seu custo total, ou débito, para este negócio é de US $ 425 (US $ 225 + US $ 200), além de comissões. 1

O ganho máximo possível é teoricamente ilimitado porque a opção de compra não tem teto: o estoque subjacente pode continuar a subir indefinidamente. O risco máximo, ou o máximo que você pode perder com o estrangulamento, é o débito inicial pago, que no nosso exemplo é de $ 425. Isso ocorreria se o estoque subjacente não se mover muito durante a vida dos contratos.

A calculadora de opções de lucro / perda pode ajudá-lo a configurar um comércio de estrangulamento.

Neste exemplo, o custo do estrangulamento (em termos do preço total de cada contrato) é de US $ 4,25 (US $ 2,25 + US $ 2,00). Breakeven no caso em que o estoque sobe é $ 46,25 ($ 42,00 + $ 4,25), enquanto breakeven se o estoque cai é $ 33,75 ($ 38,00 - $ 4,25). Com essa informação, você sabe que a XYZ deve subir acima de US $ 46,25 ou cair abaixo de US $ 33,75 antes da expiração para potencialmente ser lucrativa.

Como gerenciar um comércio bem sucedido.

Suponha que XYZ libera um relatório de lucros muito positivo. Como resultado, a XYZ sobe para US $ 48,30 por ação antes da data de vencimento. Como a XYZ subiu acima do preço de breakeven de US $ 46,25, nossa opção de compra de 42 de outubro é lucrativa. Vamos supor que vale a pena $ 6,40. Por outro lado, nossa opção de venda de outubro quase não tem valor; digamos que vale $ 0,05.

Antes da expiração, você pode optar por fechar as duas partes da negociação. No exemplo acima, você poderia vender simultaneamente para fechar a ligação por US $ 6,40 e vendê-lo para fechar a opção por US $ 0,05, para produtos de US $ 645 ([US $ 6,40 + US $ 0,05] x 100). Seu lucro total seria de US $ 220 (o ganho de US $ 645 menos seu investimento inicial de US $ 425), menos quaisquer custos de comissão.

Outra opção que você tem antes da expiração é fechar a chamada in-the-money por US $ 6,40 e deixar a entrada em aberto. Seus rendimentos serão de US $ 640 (US $ 6,40 por ação). Você perderá US $ 0,05 por ação, ou US $ 5,00 (100 x US $ 0,05), mas deixará em aberto a oportunidade de a ação cair antes da expiração e permitir que você feche com um prêmio maior.

Agora, considere um cenário em que, em vez de um relatório de lucros positivos, os lucros trimestrais da XYZ caíram e as ações caíram para US $ 32 antes do vencimento.

Como a XYZ caiu abaixo do preço de equilíbrio de US $ 33,75, a opção de venda de 38 de outubro pode valer US $ 7,25. Por outro lado, a opção de compra de 42 de outubro poderia valer apenas US $ 0,10. Antes da expiração, você pode optar por fechar as duas partes da negociação vendendo simultaneamente para fechar a opção de venda por US $ 725 (US $ 7,25 x 100), além da solicitação de US $ 10 (US $ 0,10 x 100). O ganho no negócio é de US $ 735 (US $ 725 + US $ 10), e o lucro total é US $ 310 (o ganho de US $ 735 menos o custo de US $ 425 para entrar no negócio), menos as comissões.

Outra opção pode ser vender o put e monitorar a chamada para qualquer oportunidade de lucro, caso o mercado suba até a expiração.

Como gerenciar um comércio perdedor.

O risco do longo estrangulamento é que o ativo subjacente não se move de forma alguma. Suponha que o XYZ aumente para US $ 41 algumas semanas antes da data de expiração. Embora o estoque subjacente tenha subido, ele não subiu acima do preço de breakeven de US $ 46,25. Mais do que provável, ambas as opções terão se deteriorado em valor. Você pode vender para fechar a ligação e colocar uma perda para gerenciar seu risco, ou pode esperar mais e esperar por uma parada.

Ao considerar se deve fechar uma posição perdedora ou deixá-la aberta, uma questão importante a ser feita é: "Eu abriria essa negociação hoje?" Se a resposta for não, você pode querer fechar a negociação e limitar suas perdas.

Vamos supor que, com apenas uma semana até o vencimento, a ligação XYZ de 42 de outubro valerá US $ 1,35 e a XYZ de outubro de 38 valerá US $ 0,10. Como o XYZ não teve o desempenho esperado, você pode decidir reduzir suas perdas e fechar ambas as pernas da opção por US $ 145 ([US $ 1,35 + US $ 0,10] x 100). Sua perda para esse negócio seria de US $ 280 (o ganho de US $ 145, menos o custo de US $ 425 para entrar no estrangulamento), além de comissões. Você também pode considerar a venda da chamada que ainda tem valor e monitorar a venda para valorização no caso de um declínio no mercado.

O risco de esperar até a expiração é a possibilidade de perder todo o seu investimento inicial de $ 425. Você também pode considerar rolar a posição para mais um mês, se você acha que ainda pode haver um aumento na volatilidade.

Outras considerações.

Há casos em que pode ser preferível fechar um negócio cedo. Como mencionado, o decaimento do tempo e a volatilidade implícita são fatores importantes para decidir quando fechar um negócio. A decadência do tempo poderia levar os negociadores a optar por não segurar estrangulamentos até o vencimento, e eles também podem considerar o fechamento do negócio se a volatilidade implícita tivesse aumentado substancialmente e os preços das opções fossem mais altos do que o preço de compra. Em vez disso, eles podem levar seus lucros (ou perdas) antes da expiração. Os gregos podem ajudá-lo a avaliar esses tipos de fatores.

O estrangulamento pode ser uma variação útil da estratégia do straddle para aquelas ações que você acha que fará uma grande jogada e você acha que há uma chance maior de se mover em uma determinada direção.

Saber mais.

Descubra mais sobre as opções de negociação Encontrar contratos de opções Teste as estratégias de opção de uma e várias pernas com um avaliador de estratégia.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Fidelity Brokerage Services LLC, Membro NYSE, SIPC, 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917.

Uma estratégia de opções que pode lidar com alta volatilidade.

O New York Times publicou um artigo na semana passada que mostrava como a volatilidade do mercado era maior do que em qualquer outra época da história, e que havia muitas indicações de que essa alta volatilidade se tornara a norma.

Algumas pessoas chamam a atividade de mercado atual de "lobo & lobo" # 8221; mercado & # 8211; nem um mercado em baixa nem um mercado altista, mas um caracterizado pela alta volatilidade de curto prazo, grandes oscilações em ambas as direções, enquanto o mercado em geral não está realmente cobrando mais ou caindo mais baixo.

Nós desenvolvemos uma estratégia de opções para lidar com um mercado de lobos, e eu gostaria de contar um pouco sobre isso hoje.

Uma estratégia de opções que pode lidar com alta volatilidade.

Nós o chamamos de portfólio 10K Wolf. Foi iniciado há pouco mais de uma semana com US $ 10.000. O portfólio consiste em comprar SPY LEAPS in-the-money que expiram em junho de 2012. Nós compramos puts que tinham um preço de exercício de 125 e as chamadas que tinham um preço de exercício de 115.

A vantagem de comprar opções de compra e pagamento a longo prazo é que grande parte do seu valor é intrínseco. O componente de prêmio de tempo é relativamente pequeno, e essas opções decaem muito lentamente, especialmente nos primeiros meses (antes de terem apenas 3 ou 4 meses de vida útil restante, quando é mais provável vendê-las e substituí-las por opções e chamadas de longo prazo). ).

O custo total de cada par de LEAPS custa cerca de US $ 2800. Enquanto o SPY for negociado dentro do intervalo de $ 115 & # 8211; $ 125 (e não estamos com nenhuma opção a descoberto que tenhamos o cuidado de garantir), o valor mínimo do par de LEAPS será de pelo menos $ 1000. (Na verdade, se o estoque se mover fora desse intervalo, o valor total do LEAPS de compra e venda será maior que $ 1000).

Isso deixa $ 1800 de prêmio de tempo que decairá durante os 9 meses de vida restante. Teremos que vender $ 200 em Weekly puts e chamadas por mês para cobrir o decaimento das LEAPS.

Com os altos preços das opções de hoje (eles são altos porque a volatilidade é alta), somos capazes de vender ofertas semanais e chamadas que geram mais de US $ 200 em receita de prêmios a cada semana. Se eles permanecerem fora do dinheiro, eles irão expirar sem valor em uma semana e nós podemos vender as opções de compra e venda fora da hora da semana que vem, presumivelmente coletando mais US $ 200 por par de LEAPS que possuem ).

Você pode ver que podemos vender prêmios suficientes a cada semana para cobrir a decadência que nossas posições longas sofrerão a cada mês. As outras três semanas de venda de opções devem ser lucro puro. Os ganhos que esperamos são realmente um pouco melhores que este exemplo, porque nos primeiros meses, o par de LEAPS decairá menos que a média de US $ 200 que decairá ao longo de todo o período de 9 meses. Nos últimos meses, quando eles estiverem decaindo em mais de US $ 200, não os teremos mais.

Os ajustes geralmente precisam ser feitos durante a semana se o estoque se movimentar mais do que moderadamente em qualquer direção. Na semana passada, o SPY movimentou quase US $ 5 a mais. Tivemos que recomprar as chamadas curtas que haviam se tornado no dinheiro (o preço de exercício era menor do que o preço das ações) e substituí-las por chamadas curtas de maior impacto. Cada um desses negócios significava que tínhamos que desembolsar dinheiro, mas, ao mesmo tempo, comprávamos de volta peças baratas e bem gastas e as substituímos por colocações semanais de greve mais caras, a um crédito de aproximadamente o mesmo que o roll up das chamadas nos custou.

Na semana passada, em sua primeira semana completa de operação, apesar da volatilidade (a Estratégia 10K se sai melhor em mercados planos), o 10K Wolf ganhou 7,4% (após comissões, é claro). Algumas pessoas ficariam felizes com esse tipo de retorno por um ano inteiro no mundo dos investimentos de hoje.

Aqui está o gráfico do perfil de risco deste portfólio para a próxima semana:

O intervalo de equilíbrio é de cerca de US $ 3 em qualquer direção, a partir do preço atual do SPY de US $ 121,52, presumindo que nenhum ajuste seja feito. Fizemos cerca de 7% em um mercado absolutamente plano, ou cerca de 6% se o SPY flutuasse abaixo de US $ 2 em qualquer direção. Mudanças de preço superiores a US $ 2 exigiriam que um ajuste fosse feito, portanto, não está claro qual poderia ser o lucro ou a perda.

Obviamente, levar a cabo a estratégia 10K Wolf exige muito trabalho. Ao invés de fazer isso sozinho, achamos que uma idéia melhor seria se tornar um Insider de dicas do Terry, inscrever-se no programa de Auto-Comércio no thinkorswim e deixá-los fazer todos os negócios que fazemos neste portfólio em seu próprio país. conta para você, assim você poderá desfrutar exatamente os mesmos resultados que o nosso portfólio. Você pode ler sobre seus ganhos e sorrir quando enviarmos o Relatório de Sábado a cada semana, ou sempre que você fizer o check-up em sua conta de negociação.

US Search Desktop.

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sim: a única possibilidade (eu acho) enviar todas as informações para (alienvault.

Desinformação na ordem DVD.

Eu pedi DVD / Blueray "AL. A confidencial" tudo que eu consegui foi Blue ray & amp; um contato # para obter o DVD que não funcionou. Eu encomendo minha semana com Marilyn ____DVD / blue ray & amp; Eu peguei os dois - tolamente, assumi que o mesmo se aplicaria a L. A. ___ETC não. Eu não tenho uma máquina de raio azul ----- Eu não quero uma máquina de raio azul Eu não quero filmes blueray. Como obtenho minha cópia de DVD de L. A. Confidential?

yahoo, pare de bloquear email.

Passados ​​vários meses agora, o Yahoo tem bloqueado um servidor que pára nosso e-mail.

O Yahoo foi contatado pelo dono do servidor e o Yahoo alegou que ele não bloquearia o servidor, mas ainda está sendo bloqueado. CEASE & amp; DESISTIR.

Não consigo usar os idiomas ingleses no e-mail do Yahoo.

Por favor, me dê a sugestão sobre isso.

Motor de busca no Yahoo Finance.

Um conteúdo que está no Yahoo Finance não aparece nos resultados de pesquisa do Yahoo ao pesquisar por título / título da matéria.

Existe uma razão para isso, ou uma maneira de reindexar?

consertar o que está quebrado.

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que como ele não faz e agora eu obter a nova política aparecer em cada turno - as empresas costumam pagar muito caro pela demografia que os usuários fornecem para você, sem custo, pois não sabem o que você está fazendo - está lá, mas não está bem escrito - e ninguém pode responder a menos que concordem com a política. Já é ruim o suficiente você empilhar o baralho, mas depois não fornece nenhuma opção de lidar com ele - o velho era bom o suficiente - todas essas mudanças para o pod de maré comendo mofos não corta - vou relutantemente estar ativamente olhando - estou cansado do mudanças em cada turno e mesmo aqueles que não funcionam direito, eu posso apreciar o seu negócio, mas o Ameri O homem de negócios pode vender-nos ao licitante mais alto por muito tempo - desejo-lhe boa sorte com sua nova safra de guppies - tente fazer algo realmente construtivo para aqueles a quem você serve - a cauda está abanando o cachorro novamente - isso é como um replay de Washington d c

Eu não deveria ter que concordar com coisas que eu não concordo com a fim de dizer o que eu acho - eu não tive nenhum problema resolvido desde que comecei a usar o Yahoo - fui forçado a jogar meu antigo mensageiro, trocar senhas, obter novas messenger, disse para usar o meu número de telefone para alertar as pessoas que era o meu código de segurança, receber mensagens diárias sobre o bloqueio de yahoo tentativas de uso (por mim) para quem sabe por que isso acontece e agora eu recebo a nova política em cada turno - as empresas costumam pagar muito pela demografia que os usuários fornecem para você ... mais.